中新經(jīng)緯1月3日電 (羅琨 實習(xí)生 肖立群)作為富豪家族標配，家族辦公室的發(fā)展近年來吸引不少人的目光，冠以“家族辦公室”名目的機構(gòu)更是如雨后春筍般生長。真正的家族辦公室應(yīng)該是什么樣的？在當(dāng)前投資環(huán)境下，家族辦公室關(guān)注的投資重點有何變化？近日，中新經(jīng)緯對話了亞洲家族辦公室協(xié)會主席羅孟君?！　×_孟君在金融領(lǐng)域浸淫多年，并在2013年創(chuàng)辦亞洲家族辦公室協(xié)會。該機構(gòu)旨在為家族負責(zé)人、財富所有者和獨立辦公室提供一系列咨詢服務(wù)，其工作范圍包括設(shè)立家族理財辦公室、家族治理、慈善咨詢、繼任管理等，目前已經(jīng)發(fā)展了60余家單一家辦核心成員?！　∫韵聻閷υ拰嶄?略有刪減)：　　中新經(jīng)緯：當(dāng)前注冊家辦的門檻較低，有人開玩笑說中國的家族辦公室可能比家族企業(yè)還要多。有些機構(gòu)打著家辦的幌子，實際上就是賣保險。在你看來，真正的家辦是什么樣的？　　羅孟君：一般來說，真正的單一家族辦公室是沒有太多精力為其他人服務(wù)的。對大部分家辦來說，金融業(yè)務(wù)只是其中一環(huán)。家族辦公室的焦點還是家族本身，而非家族企業(yè)，這兩者之間理論上是有防火墻的?！　〖易遛k公室主要針對最大的股東，也就是owner(實際控制人)服務(wù)。投資方面，包括他們公司里的股權(quán)，他私人口袋里的錢，怎么投、怎么退出都是家辦要關(guān)注的。此外，孩子的教育培養(yǎng)、以后的傳承問題都是家辦要操心的?！　∫哑渲幸粋€孩子推到家族企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人位置上，不是單單有股權(quán)就可以，除非股東的結(jié)構(gòu)非常單一。在其他股東也有話語權(quán)的情況下，你準備讓某個孩子接班，是要爭取這些人的支持的。這都不是一兩天的事情，而是需要長期磨合?！　〈送?，家辦還要負責(zé)舉辦家族會議、凝聚家族向心力，包括很多日?，嵤?，比如保安怎么管理、買什么黃金、黃金怎么押送等，就像是一個“大總管”。　　所以家辦不是那么簡單的，并不是一個單純的金融管理人，它需要給家族提供大量的外部的專業(yè)服務(wù)，這就要求家辦有一個非常龐大的關(guān)系網(wǎng)?！　≈行陆?jīng)緯：服務(wù)創(chuàng)一代和他們的接班人有何區(qū)別？　　羅孟君：在不同的代際里，家辦關(guān)注的焦點和發(fā)展的需求都不一樣，很大程度上取決于這個家族本身的情況?！　?chuàng)始人這一代關(guān)注的焦點還是在業(yè)務(wù)拓展上，但到二代就會關(guān)注其他的agenda(議程)，比如說他以后是不是繼承人。有一些家族，他們因為行業(yè)周期的關(guān)系，可能日落西山，要尋找新的途徑來發(fā)展，也有可能二代不喜歡這個產(chǎn)業(yè)了，要做其他事情，甚至直接賣掉資產(chǎn)，賣掉以后的錢怎么再投入，(家族內(nèi)部)每個人想法都不一樣，家辦就要考慮如何讓他們達成共識?！　≈行陆?jīng)緯：碰上好幾個子女都想當(dāng)接班人的情況，家辦會怎么處理？　　羅孟君：這種情況下，家辦是不能有自己的立場的?！　≡诒容^樂觀的情況下，如果實控人還在，為了平衡權(quán)力結(jié)構(gòu)，會從外面聘請一個CEO進入家辦，搭建一個良好的治理架構(gòu)，這樣來進行決策。如果沒有一個良好的治理結(jié)構(gòu)，通常大家表面還比較和氣，但是實際上誰也不尊重誰?！　∪绻麤]有良好的治理結(jié)構(gòu)，等到后期，實控人還有沒有影響力，還能否鎮(zhèn)得住，會是一個很大的問題。尤其是當(dāng)他步入暮年，二代們也做好接手準備了，但如果沒有做好分配會很麻煩?！　≈行陆?jīng)緯：海外的家族企業(yè)對家辦的需求有什么不同？　　羅孟君：從西方來看，大部分家族辦公室都已經(jīng)歷經(jīng)好幾代人，相對來說，現(xiàn)在這一代人對企業(yè)沒有那么有激情，家辦通常就是處理他們的財富和福利，如果分配得當(dāng)，家辦也不難做。另一方面，從歐美來看，通常一些在家族企業(yè)中沒有位置的人會被安排進入家族辦公室。另外，歐美還有一些家族福利基金，孩子讀書畢業(yè)、結(jié)婚生子都會拿到一筆錢，這種就是event-driven(事件驅(qū)動型)的福利分配機制?！　≈行陆?jīng)緯：單一家族辦公室和聯(lián)合家族辦公室有何區(qū)別？這兩種業(yè)態(tài)在香港發(fā)展的情況是怎么樣的？　　羅孟君：單一家族辦公室不是一種產(chǎn)業(yè)，而是為家族企業(yè)自身的需求出現(xiàn)的一個實體，不是一個盈利的機構(gòu)，實控人不會對這個家辦有盈利的期望，因為單一家辦完全是服務(wù)于他們特定的需求出現(xiàn)的。但是聯(lián)合家辦(MFO)是不一樣的，它本身就是一個業(yè)務(wù)，是一個要賺錢的公司?！　∷麄兪窃趺促嶅X的？就是服務(wù)單一家辦。很多香港的聯(lián)合家辦其實是EAM(external asset managers，外部資產(chǎn)管理人)。嚴格一點來說，EAM和MFO還是不同的，EAM等于利用銀行這個產(chǎn)品平臺跟科技平臺來服務(wù)客戶，簡單來說就是一個投資組合管理人，但MFO還有其他方面的業(yè)務(wù)能力，而且這些業(yè)務(wù)能力是他自身擁有的。　　現(xiàn)在很多家辦美其名曰我們提供信托，我們幫你做什么資產(chǎn)管理，你只要看這些業(yè)務(wù)是不是他自己提供的，還是和外部其他方合作的，就知道是不是真正的家族辦公室了?！　∥乙惨娺^一些賣保險的，對外說自己是家辦，但實際上并沒有實體，目前香港在這塊也沒有監(jiān)管，只要沒有犯很嚴重的問題，監(jiān)管也不會來管你，所以他們都叫自己家族辦公室?！　≈行陆?jīng)緯：從監(jiān)管的角度來說，你有何建議？　　羅孟君：從單一家辦的角度來說，肯定還是希望政策上有比較寬松的氛圍。最重要的一點，還是要提升從業(yè)人員的整體水平。哪怕是保險從業(yè)人員，也可以從事一部分家辦的業(yè)務(wù)，關(guān)鍵是這個業(yè)務(wù)的過程是合規(guī)的。　　中新經(jīng)緯：你覺得在當(dāng)前的投資環(huán)境下，家辦的投資策略有何調(diào)整和變化？　　羅孟君：經(jīng)濟是在慢慢恢復(fù)的，但仍有一些不明朗的因素，所以很多家辦現(xiàn)在還是比較保守的，沒有非投不可的項目大家還是會選擇觀望?！　‖F(xiàn)在大家尤其創(chuàng)二代比較有興趣投的就是ESG，而且很多數(shù)據(jù)都顯示，最近這兩年ESG相關(guān)的基金數(shù)量和交易額都在大幅上升，代表熱錢都在涌進這個領(lǐng)域。　　香港和內(nèi)地通關(guān)以后，感覺還是有很多機會，要去把握住就得頻繁出差。此外，中東我今年也飛了五次了。中東那邊的投資人也看重人的關(guān)系，看重共同的理念，所以必須多溝通，不像歐美會在條文上轉(zhuǎn)來轉(zhuǎn)去?！　≈行陆?jīng)緯：中東的主權(quán)財富基金對中國資產(chǎn)的態(tài)度是怎樣的？他們對哪些行業(yè)更感興趣？　　羅孟君：他們對中國資產(chǎn)是特別有興趣的，對大健康、科技等領(lǐng)域都很關(guān)注，因為他們也知道科技是改變未來的重要手段，所以他們在和AI等技術(shù)相關(guān)的他們都愿意投?！　∷麄円仓雷约菏钱a(chǎn)油國家，但是油總有一天會用完，所以一定要開拓新的商機，這樣來分散他們的資產(chǎn)風(fēng)險，有一個多元化的回報?！　×硪环矫妫麄兺读艘恍┲袊莫毥谦F公司以后，也會吸引這些公司出海去中東落地，這些公司有當(dāng)?shù)刂鳈?quán)財富基金的背書也更容易開拓市場，他們也避免了產(chǎn)業(yè)空心化的問題，因此這是一個互利共贏的機會。在其中，香港可以扮演一個中間人的角色，利用香港在法律、稅務(wù)、資金流動等各方面的便利或者優(yōu)勢撮合促進更多合作。　　(更多報道線索，請聯(lián)系本文作者羅琨：luokun@chinanews.com.cn)(中新經(jīng)緯APP)　　(文中觀點僅供參考，不構(gòu)成投資建議，投資有風(fēng)險，入市需謹慎。)　　中新經(jīng)緯版權(quán)所有，未經(jīng)書面授權(quán)，任何單位及個人不得轉(zhuǎn)載、摘編或以其它方式使用。責(zé)任編輯：常濤 李中元